Убыток становится «постоянным» лишь в том случае, если поставщики ликвидности выходят покидают пул при возникновении что такое пул ликвидности IL. Но высокое проскальзывание – не самый худший из возможных сценариев. Если для данной торговой пары недостаточно ликвидности (например, ETH для COMP) по всем протоколам, то пользователи останутся с токенами, которые они не смогут продать. Это то, что происходит при “Rug Pull”, но это также может произойти естественным образом, если рынок не обеспечивает достаточной ликвидности. Действия DeFi, такие как кредитование, заимствование или обмен токенами, основаны на смарт-контрактах – фрагментах самоисполняющегося кодов.
Почему книга заказов и маркет-мейкеры неэффективны для Defi?
Размер этого вознаграждения зависит от объема внесенной ликвидности, выражаемой Ethereum в специальных криптоактивах — LP-токенах. Последние можно задействовать на различных платформах «финансового Lego». Этот программный алгоритм задействован в большинстве DeFi-протоколов. Механизм служит для контроля ликвидности и ценообразования криптоактивов на децентрализованных платформах, обеспечивая автоматизированную торговлю.
СРЕДСТВ С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ ПУЛА ЛИКВИДНОСТИ,
- Как уже говорилось, ликвидные пулы имеют множество преимуществ, среди которых обеспечение постоянной ликвидности при колеблющихся уровнях цен, автоматическое и быстрое обнаружение цен, AMM и т.
- При формировании пула ликвидности по единому казначейскому счету обращение в Банк России представляет Федеральное казначейство.
- Поставщики ликвидности обеспечивают стабильный доход, но с риском колебания стоимости активов.
- После депонирования своих криптомонет в пул ликвидности, средства фармера блокируются на его счете и используются для обеспечения децентрализованной торговли другим пользователям, включая трейдеров.
- Взамен провайдеры зарабатывают на комиссиях, которые платят другие пользователи при торговле через пул.
В основе работы пула ликвидности лежит концепция автоматизированного маркет-мейкера (AMM). AMM — это смарт-контракт, который автоматически определяет цену активов в паре, в зависимости от соотношения их количества в пуле. После депонирования своих криптомонет в пул ликвидности, средства фармера блокируются на его счете и используются для обеспечения децентрализованной торговли другим пользователям, включая трейдеров. Пулы ликвидности являются одним из наиболее важных факторов экосистемы DeFi (децентрализованных финансов). Это цифровая «поставка» криптовалюты, защищенная смарт-контрактом. В результате создается ликвидность, которая позволяет проводить более быстрые транзакции.
Капитализация криптовалютного рынка впервые превысила $3,14 трлн
Пользователи (или “провайдеры ликвидности”) вносят свои токены в эти пулы, предоставляя ликвидность для торговых операций на платформе. Взамен они получают долю от комиссий за транзакции, которые проходят через пул. В пул ликвидности могут быть объединены денежные средства на корреспондентском счете кредитной организации и корреспондентских субсчетах ее филиалов, в том числе на счетах с ограниченным режимом функционирования. DeFi-платформы и DEX-биржи используют автоматизированные маркет-мейкеры (AMM) — алгоритмы, задействующие пулы ликвидности вместо “живых” маркет-мейкеров. Их цель — позволить пользователям свободно и без разрешения торговать криптовалютой. AMM позволяют трейдерам заключать сделки не друг с другом, а непосредственно со смарт-контрактом.
ФОРМИРОВАНИЯ ПУЛА ЛИКВИДНОСТИ, ПЕРЕВОДА ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
Следуя этим рекомендациям, вы сможете эффективно использовать этот инструмент для получения пассивного дохода. Помните, что успех в фарминге ликвидности зависит от вашего умения анализировать рынок и адаптироваться к изменениям. После внесения ликвидности вы получите токены ликвидности, которые представляют вашу долю в пуле.
В случаях, когда необходимо открыть позицию ликвидности и забыть о ней на длительное время, более удобным будет использование классических пулов. В большинстве случаев Impermanent loss не является существенным фактором и при достаточном времени участия в пуле компенсируется вознаграждениями. Однако в случае большого расхождения в движениях цен активов в паре пула непостоянные убытки могут возрасти. Увеличенные риски также связаны с взаимодействием со смарт-контрактами.
В пулах ликвидности присутствуют риски для всех участников рынка. Во-первых, все сделки функционируют с помощью смарт-контрактов и в случае системной ошибки можно потерять активы. Наконец, к одному из самых распространенных рисков конкретно для инвестора можно отнести непостоянные потери.
Держатели криптовалют сами обеспечивают обменные операции на децентрализованных биржах, предоставляя свои активы. Процесс предоставления своих токенов в эти пулы инвесторами называется фарминг. И он может приносить пользователям не только прибыль, но и риск потерять деньги. Пулы ликвидности представляют собой смарт-контракты, в которые пользователи вносят свои криптовалюты. Эти средства используются для обеспечения ликвидности на децентрализованных биржах (DEX), таких как Uniswap, SushiSwap и другие. Когда трейдеры совершают сделки на этих биржах, они взаимодействуют с пулом ликвидности, а не с другим трейдером напрямую.
Активы, внесенные LP в пул, блокируются в смарт-контракте и не могут быть извлечены без согласия LP. Контракт также проводит сделки согласно запросам трейдеров, вычисляя новую цену актива при покупке. В условиях низкой ликвидности даже маленькие сделки могут вызвать резкие колебания цен. Глубина измеряет объем актива, который можно купить или продать без существенного влияния на цену.
Это значит, что любой пользователь может создать пул ликвидности и, соответственно, новый рынок. При этом нет никаких процессов рассмотрений или одобрений — все происходит децентрализованно, без посредников. Низкая ликвидность приводит к высокому проскальзыванию — большой разнице между ожидаемой ценой токеновой сделки и ценой, по которой она фактически исполняется. Низкая ликвидность приводит к высокому проскальзыванию, потому что изменения токенов в пуле в результате обмена или любой другой деятельности вызывают больший дисбаланс, когда в пулах заблокировано мало токенов. Когда пул высоколиквиден, трейдеры не будут испытывать большого проскальзывания. Поставщики ликвидности (LP) — участники рынка, блокирующие свои активы в пулах.
Благодаря АММ уменьшаются расходы на обмен, так как нет посредника между продавцом и покупателем. Широкое распространение пулы ликвидности получили на децентрализованной бирже Uniswap. Среди самых популярных DEX, использующих пулы ликвидности — SushiSwap на Ethereum и PancakeSwap на Binance Smart Chain.
В обоих случаях смарт-контракт выполняет функции приема активов, их распределения, расчета цен и проведения сделок. Когда трейдер хочет купить или продать актив в пуле ликвидности, он не выставляет ордер, как на централизованной бирже. Вместо этого, AMM рассчитывает новую цену актива в паре, и трейдер получает или передает активы по этой цене.
Как обсуждалось выше, в мире централизованной биржи важную роль играет книга заказов, которая получает поддержку со стороны маркет-мейкеров для поддержания ликвидности рынка. Централизованные биржи действительно имеют высокий уровень ликвидности, что облегчает беспрепятственную куплю-продажу активов, но это неэффективно для мира децентрализованных финансов. Пулы ликвидности исправили это, предоставив устойчивый, постоянно поддерживаемый массив ликвидности в непосредственном доступе, гарантирующий торговлю по стабильным ценам в любое время. В отличие от традиционных централизованных бирж, здесь обмен происходит через пул, а провайдеры ликвидности получают комиссии за каждую транзакцию в пуле.
При изменении состава участников пула ликвидности, перечня банковских счетов, включенных в пул ликвидности, обращение, предусмотренное абзацем первым настоящего пункта, представляется Федеральным казначейством в Банк России. Независимость от централизованных бирж, третьих сторон и отсутствие верификации аккаунтов (KYC). DeFi функционирует на смарт-контрактах, а значит никто не может остановить взаимодействие с ними. Можно в любой момент добавлять и забирать средства из пула ликвидности по нажатию кнопки.
Наша статистика показывает, что пока никто из пользователей DAO не спешит продавать свои токены. Предоставление ликвидности DEX-биржам технически мало чем отличается от блокировки монет в стейкинг. Существуют калькуляторы непостоянных убытков, например, от платформ dilydefi.org и CoinGecko. Участником DeFi-экосистемы может стать как крупный, так и мелкий инвестор — входной барьер практически отсутствует.
Являясь ключевым элементом постоянно развивающейся DeFi-экосистемы, пулы ликвидности предлагают возможность любым участникам рынка получать пассивный доход от криптоактивов. Пользователи AMM-платформ, предоставляющие средства в пулы, именуются провайдерами ликвидности (liquidity providers, LP). Чтобы решить эту проблему, известную как «наемный капитал”, OlympusDAO экспериментировал с »ликвидностью, принадлежащей протоколу”. Вместо создания пула ликвидности протокол позволяет пользователям продавать свою криптовалюту в его казну, в обмен со скидкой на токен протокола OHM. Пользователи могли бы стейкать OHM для получения высокой доходности.
